Public Treasury 2009
WORKSHOPS 2009
Gedurende het middagprogramma zijn diverse workshops gegeven. Hierbij is uitgegaan van de volgende indeling.
12.00 - 12.45 uur Workshopronde 1
14.00 - 14.45 uur Workshopronde 2
15.15 - 16.00 uur Workshopronde 3
16.15 - 17.00 uur Workshopronde 4
In de workshops zijn alle facetten van het vakgebied treasury aan de orde gekomen: beleid en organisatie, control, automatisering en ook operationele zaken als financiering, creditrisk en rentemanagement. Sommige workshops richtten zich op een specifieke doelgroep, bijvoorbeeld gemeenten of de zorgsector.
Bij inschrijving voor het congres kon worden ingeschreven voor de verschillende workshops, waarmee de deelnemers hun persoonlijke programma samenstelden.
Hieronder kunt u de workshoppresentaties downloaden (pdf).
Workshop 1
Aandachtsgebied: Betalingsverkeer
Titel: SEPA, één jaar na de start: impact op de treasurypraktijk
Wie: Eddy Ouwendijk (Deloitte, Senior Manager Capital Markets/Treasury Group)
Omschrijving: In 2008 is SEPA officieel van start gegaan. Hiermee is de eerste stap gezet naar een geharmoniseerde Europese betalingsmarkt. Op basis van een door Deloitte jaarlijks uitgevoerd SEPA-onderzoek wordt u op de hoogte gebracht van de laatste ontwikkelingen in de Eurozone. Toegelicht wordt wat dat voor treasury betekent.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 2
Aandachtsgebied: Automatisering
Titel: Treasury en de eisen aan informatievoorziening
Wie: Alexander Zaal (SG Automatisering, Manager Treasury), Ronald Martens (SG Automatisering, Productmanager Treasury)
Omschrijving: Treasury is een specialisme. De hoeveelheid informatie en de complexiteit van de financieringsproducten stelt hoge eisen aan de treasurer én aan de ICT-omgeving die daarin ondersteunt. Toezichthouders en adviseurs wijzen op het belang van betrouwbare, controleerbare gegevens. In de praktijk wordt daar vaak MS Excel voor ingezet. Maar als het ambitieniveau van de organisatie toeneemt en zij het treasurymanagement verder wil professionaliseren, vraagt dit om ander gereedschap. Wat is daarbij belangrijk en betekent dit een afscheid van MS Excel?
Klik hier om deel 1, deel 2, deel 3 en deel 4 van de presentatie te downloaden.
Workshop 3
Aandachtsgebied: Internal control
Titel: Treasury internal controls: lessons learned from the credit crunch
Wie: Wytse van der Molen (PwC, Partner Accounting & Valuation Advisory Services)
Omschrijving: Veel instellingen in de publieke sector gaan zeer langlopende transacties aan. Looptijden zijn soms langer dan 50 jaren. Regelmatig gaat het dan om op maat gemaakte financiële instrumenten, zogenaamde gestructureerde derivaten. Dit kunnen zeer complexe producten zijn met meerdere waardebepalende elementen die alleen zeer weloverwogen moeten worden toegepast. De complexiteit van deze producten bleek nog eens een keer toen tijdens de heftige rentebewegingen van begin december 2008 sommige instellingen verrast leken door marginverplichtingen waardoor ze in liquiditeitsproblemen kwamen. Grenzen lijken soms verrassend dichtbij en soms overschreden te worden. De vraag is of de ‘internal control’ in dit soort situaties adequaat functioneert. Bovendien: de invoering van nieuwe en complexe verslaggevingsregels stellen extra eisen aan het functioneren van de interne beheersingsmaatregelen. In deze workshop zal aan de hand van het zogenaamde COSO-model worden ingegaan op de rollen en verantwoordelijkheden van een treasury organisatie, de specifieke aan treasury gerelateerde risico's en de manier waarop het interne beheersingsysteem daar een antwoord op kan zijn.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 4
Aandachtsgebied: Financierbaarheid
Titel: Financierbaarheid van corporaties blijft gewaarborgd, ook in tijden van een crisis
Wie: Martijn Rink (WSW, Managing Director Capital Markets)
Omschrijving: In deze workshop zal worden aangegeven hoe de financieringsmarkt voor corporaties zich heeft ontwikkeld in het laatste half jaar. Wat is de impact van de kredietcrisis? Hoe ontwikkelt de financieringsvraag van corporaties zich? Hoe spelen banken, de overheid en corporaties op de crisis in? Welke rol vervult het WSW?
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 5
Aandachtsgebied: Derivaten
Titel: Kredietcrisis: rentemanagement is ook het managen van liquiditeitsrisico
Wie: Dim den Braven (WSW, Investor Relations Manager)
Omschrijving: Veel corporaties maken een onderscheid tussen funding en rentemanagement, het maken van renteafspraken over de funding. Deze aanpak heeft voordelen. De turbulentie in de rentemarkten van de laatste maanden maakt echter duidelijk dat het ook een keerzijde heeft: liquiditeitsrisico. In deze workshop wordt stilgestaan bij de werking van derivatenovereenkomsten - in het bijzonder de ISDA - en afspraken die in het kader hiervan kunnen worden/zijn gemaakt, waaronder de marginbetalingen en de breakclause. Vragen die beantwoord zullen worden zijn onder meer: wat is het risico dat hierdoor ontstaat? En hoe kun je hiermee omgaan?
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 6
Aandachtsgebied: Zorgsector
Titel: Is de zorgsector nog financierbaar?
Wie: Discussie onder leiding van Maria Henneman met Herman Bellers (Waarborgfonds voor de Zorgsector, Directeur), David Voetelink (KPMG, Partner Gezondheidszorg), Linze Dijkstra (ABN AMRO, Sector Directeur Health Care)
Omschrijving: Financiers lijken kritischer naar zorginstellingen te kijken. Is dit het gevolg van de kapitaalmarktcrisis? Of is de verklaring dat de zorgsector van gedaante verwisselt en grotere risico’s meebrengt? Het roept de vraag op of de financierbaarheid van de sector in het geding is. In een debat met vertegenwoordigers van alle mogelijke betrokken partijen zal de vraag naar de financierbaarheid centraal staan.
Klik hier om de film te downloaden.
Workshop 7
Aandachtsgebied: Zorgsector
Titel: Van rentenormering tot 'working capital management', ontwikkelingen in de zorgsector
Wie: Bert van de Pol (PwC, Director Advisory Health Care), Christiaan Hameeteman (PwC, Manager Assurance Health Care)
Omschrijving: Aandacht voor het werkkapitaal is cruciaal geworden. GGZ-instellingen ervaren dit sinds kort, ziekenhuizen al wat langer en andere typen zorginstellingen zullen dit (waarschijnlijk) binnen een paar jaren gaan ervaren. Tekortschietende aandacht kan leiden tot liquiditeitsproblemen en in het slechtste geval tot een déconfiture. In deze workshop worden op basis van benchmarkonderzoeken best practices gedeeld en worden kritische succesfactoren toegelicht. Ook wordt aandacht besteed aan het proces om verbeteringen door te voeren.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 8
Aandachtsgebied: Verslaggeving
Titel: RJ 290: de introductie van marktwaarde in accounting
Wie: Kees-Jan de Vries (PwC, senior manager Accounting & Valuation Advisory Services )
Omschrijving: Met de invoer van de nieuwe standaard voor de verslaggeving van financiële instrumenten onder Dutch GAAP (hoofdstuk RJ 290) doen de stringente regels van IAS 39 hun intrede in Nederland. Deze standaard is ook van toepassing op woningcorporaties, zorginstellingen en onderwijsinstellingen. Naast de regels voor verslaggeving van derivaten en de daarbij behorende hedge accounting problematiek, kent RJ 290 ook een aantal nieuwe regels voor toelichting van het gebruik van financiële instrumenten en financiële risico's. Dit zal in de workshop worden toegelicht. Eén van de punten die in meer detail besproken wordt, is hedge documentatie en effectiviteitstesting voor (interest rate) hedging. Tenslotte zullen we stilstaan bij de vraag hoe verslaggeving beperkingen op kan leveren voor de inrichting en uitvoering van de treasury functie. En waarom de treasury functie meer betrokken zal (moeten) worden bij het opstellen van de jaarrekening.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 9
Aandachtsgebied: Risk management
Titel: Wat hebben financiële markten en zwarte zwanen met elkaar gemeen? Risicomanagement in een financiële crisis
Wie: Arjen Pasma (Deloitte, Senior Director Capital Markets)
Omschrijving: De kredietcrisis heeft grote impact op onze economie en publieke sector. Naast het feit dat gebruikelijke risico’s veel groter zijn dan voorheen bedacht, wordt u nu ook geconfronteerd met nieuwe soorten risico’s. In deze workshop wordt ingegaan op de verschillende typen risico’s waar u als organisatie mee te maken kunt hebben. Naast kredietrisico worden tegenpartijrisico, markt- en beleggingsrisco en liquiditeitsrisico besproken. Ook zal ingegaan worden op de vraag hoe u met deze risico’s juist in de huidige financiële crisis kunt omgaan.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 10
Aandachtsgebied: Rentemanagement
Titel: Risicovermindering door diversificatie in financiering en rentemanagement
Wie: Marcel Liplijn (Deutsche Bank, Global Markets Head of Dutch Corporate & Public Sector Coverage)
Omschrijving: Er zijn vele soorten renteafspraken mogelijk, al dan niet in de vorm van derivaten. Dit kunnen standaard payerswaps zijn, maar ook gestructureerde swaps, zoals de steepener en indexgerelateerde swaps. Wat is de toegevoegde waarde ervan? Is er een zodanige samenstelling van de derivatenportefeuille - in combinatie met de leningenportefeuille - denkbaar dat de kans op een lage rente toeneemt?
Klik hier om de presentatie te downloaden (presentatie binnenkort beschikbaar).
Workshop 11
Aandachtsgebied: Cashmanagement
Titel: Cashmanagement vanuit het perspectief van Deutsche Bank: wat zijn de strategische keuzes waar transactiebanken voor staan en welke Cashmanagement trends zijn er binnen het bedrijfsleven waarneembaar?
Wie: Ivo van der Loo (Deutsche Bank, Head of Cashmanagement Sales)
Omschrijving: De ontwikkelingen binnen de Cashmanagement wereld zijn zeer dynamisch. Transactiebanken moeten een keuze maken om Cashmanagement als een core business in house te houden of deze uit te besteden aan een andere bank zodat deze volume kan creëren. Welke banken blijven er over? Tevens zullen de trends in Cashmanagement in het bedrijfsleven besproken worden.
Klik hier om deel 1 en deel 2 van de presentatie te downloaden.
Workshop 12
Aandachtsgebied: Investor relations management
Titel: Investeringen in 'investor relations' beleid blijken een waardevolle belegging
Wie: Peter van den Elzen (Censum Finance & Treasury, Partner)
Omschrijving: In de huidige tijd blijkt het belang van een uitgekiend investor relations groter dan ooit. Banken lijken beperkt in hun mogelijkheden, althans zij hanteren andere condities dan een jaar geleden. Investeren in een duurzame relatie met een aantal strategische partners, waaronder financiers, kan daarom een meer dan nuttig instrument zijn om ondanks de crisis uw financiering veilig te stellen. Hoogste tijd om stil te staan bij de manier waarop uw organisatie met haar ‘investors’ omgaat.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 13
Aandachtsgebied: Treasuryorganisatie
Titel: Efficiënte organisatiemodellen: waarom outsourcing van treasury vaak geen reële optie is
Wie: Jan-Hein Gerritsen (Censum Finance & Treasury, Partner)
Omschrijving: Voor veel instellingen in de publieke sector is treasury een relatief kleine, maar risicovolle activiteit. Op welke wijze kan de treasuryfunctie worden ingericht, waarbij enerzijds afdoende kwaliteit gewaarborgd is en anderzijds efficiency niet uit het oog verloren wordt? Is outsourcing het antwoord? Of is samenwerking met andere instellingen de oplossing?
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 15
Aandachtsgebied: Rentemanagement
Titel: Rentemanagement anno 2009: de spelregels zijn veranderd, de kansen blijven
Wie: Jako Groeneveld (Fortis Bank Nederland, Senior Advisor Interest Rate Solutions)
Omschrijving: Nu de rook na de ergste financiële crisis in 80 jaar langzaam begint op te trekken, wordt het duidelijk dat het financiële landschap een metamorfose heeft ondergaan. De kredietcrisis heeft bovendien pijnlijk duidelijk gemaakt dat financiële markten kunnen ophouden te functioneren. Sommige producten zijn momenteel niet of alleen tegen bijzondere condities beschikbaar. In deze workshop aandacht voor de gevolgen van de huidige crisis voor uw treasurybeleid. Wat heeft de liquiditeitspremie op leningen voor effect op de pricing van rente-instrumenten en hoe kunt u de gevolgen hiervan voor uw organisatie beperken. Wat is er op het gebied van rentemanagement onder de huidige omstandigheden nog mogelijk? Welke keuzes zijn juist nu het overwegen waard en wat zijn de valkuilen waar een treasurer anno 2009 op moet letten. Een ‘verplichte’ workshop voor iedereen die beroepsmatig met rentemanagement te maken heeft!
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 16
Aandachtsgebied: Decentrale overheden
Titel: Gevolgen van de kredietcrisis voor de inrichting van de treasuryfunctie bij decentrale overheden
Wie: Martin Vols (BNG, Adviseur BNG Consultancy Services), Marc de Bruijn (BNG, Manager Relatiebeheer BNG Capital Management)
Omschrijving: De treasury functie bij decentrale overheden is volop in beweging. Op 1 januari 2009 is de nieuwe Wet financiering decentrale overheden (fido) van kracht geworden. De hieronder liggende uitvoeringsregelingen, waaronder de Regeling uitzettingen en derivaten (Ruddo) moeten nog worden aangepast. Ondertussen heeft de kredietcrisis in volle hevigheid toegeslagen. Dit zal invloed hebben op de nieuwe spelregels voor uitzettingen. Bovendien evalueert het Ministerie van Financiën in dat het kader het schatkistbankieren. Wat betekenen deze ontwikkelingen voor de treasury functie bij gemeenten? Martin Vols bespreekt met u verschillende implicaties voor de treasury functie. Specifiek zal hij ingaan op de inbedding van de treasury functie in de organisatie. René Berenschot behandelt de gevolgen van de kredietcrisis voor uitzettingen en de kansen die zich daarbij voordoen.
Klik hier om de presentatie van Martin Vols en Marc de Bruijn te downloaden.
Workshop 17
Aandachtsgebied: Zorgsector
Titel: De eerste schreden op het vlak van rentemanagement
Wie: Theofiel Jetten (Gelre Ziekenhuizen, Directeur Financiën & Control), Arjan Greeven (FIFA, Partner)
Omschrijving: Gelre Ziekenhuizen was een van de eerste instellingen in de zorgsector die rente-instrumenten toepaste. In deze workshop wordt ingegaan op het proces. In het bijzonder zal worden stilgestaan bij de overwegingen en de gemaakte keuzes.
Klik hier om de presentatie te downloaden.
Workshop 18
Aandachtsgebieden: Decentrale overheden en onderwijsinstellingen
Titel: Gaan schatkistbankieren en autonomie hand in hand?
Wie: Rutger Kramer (Ministerie van Financiën, Accountmanager Schatkistbankieren)
Omschrijving: Publieke instellingen zijn de afgelopen jaren zelf steeds meer verantwoordelijk geworden voor hun financiële beslissingen. De introductie van het schatkistbankieren waarbij publieke instellingen hun (publieke) middelen centraal kunnen aanhouden bij de schatkist van het Rijk lijkt hiermee contrair. In deze workshop wordt benadrukt dat deze op het eerste oog conflicterende ontwikkelingen elkaar niet hoeven te bijten."
Klik hier om de presentatie de downloaden.